Вторая половина года — это уже скоро. Летом вероятна дефляция, а осенью будет эффект от высокой базы по инфляции от прошлого года.
Исхожу из того, что ЦБ всё-таки начнёт ставку понижать в этом году, пусть и не такими быстрыми темпами, как хотелось бы.
Доходность по длинным ОФЗ уже 13,5%. Это не сильно ниже доходности по фонду ликвидности. В таких условиях нужно перекладываться в длинные ОФЗ. Спешить нет смысла — Минфин занимает активно, весь второй квартал будет давление на ОФЗ.
Покупать акции при такой доходности в облигациях не вижу смысла — облигации интереснее.
00:10 Доходность портфеля
00:28 Глобально ситуация не поменялась
00:42 Сургутнефтегаз
01:25 Роснефть
01:58 Лукойл
02:22 ВВП РФ растёт быстрее прогнозов
02:42 Скоро ЦБ начнёт снижать ставку
03:23 Пополняю счет
03:38 Почему добавляю длинные ОФЗ
04:52 Актуальная структура портфеля