У меня есть облигации М.Видео, слежу за компанией внимательно. Кажется, шалость удалась.
4-й квартал 2023 был успешным:
М.Видео хвастается: «Общие продажи (GMV) Группы в 4 квартале 2023 года выросли на 43% год к году до 181,1 млрд рублей. Это новый рекорд по объему квартальных продаж за всю историю Группы».
Самое интересное для здесь:
В четвёртом квартале рост EBITDA год к году составит не менее 90%. В целом по 2023 году в абсолютном значении мы ожидаем получить более 21 млрд рублей, благодаря чему показатель Net debt/EBITDA продолжает снижаться и уже находится на отметке менее 3,5х.
Всё идёт по плану. Судя по всему, МВидео сделает, как было обещано в октябре:
апрельский выпуск погасим за свои, сократим оборотку, там всего 4 млрд.
Доходность по этим облигациям получится приятная. Дождусь их погашения.
Акции М.Видео считаю неинтересными.
Покупать более длинные выпуски облигаций не хочу. Продолжаю придерживаться мнения, что маркетплейсы рано или поздно уничтожат бизнес М.Видео.