Облигации М.Видео. Доходность 23-28%. Погашение до года. Стоит ли рисковать?

Доходность по облигациям М.Видео

В комментариях встречаю людей, готовых рискнуть.

Разберём, оправдан ли риск.

Такой подарок предлагают не просто так:

  • краткосрочные обязательства на 256 млрд при оборотных активах в 190 млрд (нужно срочно найти 66 млрд);
  • долгосрочные обязательства на 85 млрд при внеоборотных активах (если из них вычесть нематериальные и гудвил) в 76 млрд;
  • капитал почти обнулился.

Срочные проблемы:

  • в течение года компании нужно погасить два выпуска облигаций на 13.23 млрд (19-5.77 выкупа по оферте)
  • у компании свободных денег 9 млрд руб.

Если вышеуказанного вам не хватило, то это ещё не всё.

Компания с упорством, достойным лучшего применения, продолжает генерировать убытки:

Чистая прибыль М.Видео по годам

Итого, нужно привлечь ещё денег, чтобы пирамида не рухнула.

Привлекать нужно срочно.

Проблема М.Видео не том, что она может обанкротиться. Проблема в том, что она может обанкротиться внезапно.

Компания полностью во власти кредиторов. Как они решат, так и будет.

Конкуренты активно выдавливают с рынка М.Видео. Есть ли шанс выжить?

Мне кажется, банкротство М.Видео — вопрос времени. Если не кредиторы, то М.Видео уничтожат маркетплейсы. Стоит ли тянуть?

Кажется, ещё есть возможность успеть дождаться погашения ближайшего выпуска облигаций. Храбрые и отважные могут рискнуть. Но я рисковать не хочу.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт защищен reCAPTCHA и применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания применять.

Срок проверки reCAPTCHA истек. Перезагрузите страницу.