Северсталь больше не экспортёр. Ушла эпоха

Заметки по Северстали после конференции Смартлаба.

Северсталь больше не экспортер. Всё. Работают на рынок РФ, 10% уходит на рынки СНГ (расчёты в рублях).

Цены на сталь в РФ стабильны.

Потребление стали в РФ +8% в 1 полугодии 2023.

Стройка основной драйвер (инфраструктура в том числе).

Накапливают кэш. Приостановили временно(!) выплату дивидендов. Постоянно подчёркивают, что по дивидендам приостановка временная. Остается избыточный кэш. С ним что-то придется сделать. По срокам ничего не говорят.

Есть много мелких классных проектов, например:

  • Криосталь — инфраструктура для заводов СПГ (теперь России нужна и такая сталь, наконец-то).
  • Биметалл — на ледоколы.

Приятно, конечно, что такая продукция теперь востребована в нашей стране. Супер.

Клянутся, что ВПК создаёт крошечный спрос на сталь. Мол, ну сколько весит этот танк? Да это мелочи по сравнению со стройкой.

Капекс у компании в валюте 30%. Важный момент, кстати. Наверняка не все ещё осознали.

Северсталь больше не экспортёр. А при падении курса рубля ещё и капекс дорожает (там валюта есть). То есть Северсталь теперь проигрывает от слабого рубля, а не выигрывает как раньше.

Ушла эпоха 😢

Намекают, что НЛМК — плохая инвест идея. Мол, их выкинут с рынка ЕС в след году. Куда слябы будут девать? В РФ рынка слябов нет. После запрета им будет больно. Значит, им нужно искать сбыт где-то еще. Хотя может у НЛМК уже есть какой-то план.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт защищен reCAPTCHA и применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания применять.

Срок проверки reCAPTCHA истек. Перезагрузите страницу.