IPO

IPO B2B-РТС. Что обязательно надо знать перед тем как [не] участвовать. Разбор рисков

/ , ,

Cash-out Деньги от IPO (2,3–2,4 млрд руб.) не идут в бизнес — это выход в кэш Совкомбанка и его друзей. Кстати, для Совкомбанка происходящее — позитив: Помните: вы финансируете выход инвесторов, а не рост компании. Темпы роста выручки падают (и будут падать) В 2025 году из 9,4 млрд выручки, 1,4 млрд (15%) — от управления …

IPO B2B-РТС. Что обязательно надо знать перед тем как [не] участвовать. Разбор рисков Читать далее »

Коротко про IPO В2В-РТС

/ ,

Огромные дивиденды. Компания не знает как деньгами распорядиться? Никаких идей по росту и развитию? В презентации так и пишут, всё честно: Мы не предполагаем существенных M&A сделок и ожидаем, что компания будет стремиться выплачивать весьдоступный объем FCF Именно так и выглядит уставший бизнес. Акционеры выходят в кэш ( 11,5% акций, cash-out). Сначала дивидендами, теперь — …

Коротко про IPO В2В-РТС Читать далее »

Стоит ли участвовать в IPO ДОМ.РФ: второй Сбер или второй ВТБ?

/ , ,

Коротко о компании ДОМ.РФ позиционирует себя как «крупнейший финансовый институт», созданный государством для развития жилищной сферы. Компания прямо говорит, что у неё есть дела поважнее извлечения прибыли: Эмитент является единым институтом развития в жилищной сфере, выполняет задачи и осуществляет функции, предусмотренные Законом № 225-ФЗ. Внимание на фразу «институт развития». Организации, создаваемые для максимизации прибыли, называются …

Стоит ли участвовать в IPO ДОМ.РФ: второй Сбер или второй ВТБ? Читать далее »

Стоит ли участвовать в IPO МТС Банка? Коротко

/ ,

В целом радует очередное IPO. Это — качественный актив. Нашему рынку нужны подобные активы. Теперь по сути: Покупать долгосрочно стоит только в том случае, если верите менеджменту. Обещают удвоить кол-во клиентов и поднять ROE до 30%. Перед IPO не смоги, но в будущем обязательно смогут. Риски высокие — в потребах может многое пойти не по …

Стоит ли участвовать в IPO МТС Банка? Коротко Читать далее »

Если вы не участвовали в IPO Диасофт, вы ничего не потеряли

/ ,

Можно сказать, что акции никто не получил: Аллокации по розничным инвесторам были распределены следующим образом:— для заявок 0 — 50 000 руб. — 1 акция;— для заявок 50 000 — 500 000 руб. — 2 акции;— для заявок 500 000 — 1 000 000 руб. — 3 акции; Заявка на 1 млн — 3 акции …

Если вы не участвовали в IPO Диасофт, вы ничего не потеряли Читать далее »

Стоит ли участвовать в IPO Диасофт?

/ ,

Коротко о компании Компания позиционирует себя как ведущий российский разработчик корпоративного программного обеспечения. По факту она представлена только в фин секторе — 95% выручки здесь. До 2022 года бизнес рос медленно. Банки предпочитали переходить на собственные разработки (Сбер как пример). А прочие использовали западный софт. Набиуллина последовательно отзывала лицензии у банков, сокращала и без того …

Стоит ли участвовать в IPO Диасофт? Читать далее »

IPO Диасфот. Короткое мнение

/ ,

Наверное позже сделаю подробный разбор. Презентация красивая: бенефициар санкций, перспективная ниша, прибыль, дивиденды. Стало интересно. Начинаю разбираться. Смотрю на цифры: Среднегодовые темпы роста выручки за последние 3 года — чуть выше 8%. 8% — это инфляция, а не рост бизнеса. Рынок растёт быстрее. Значит, последние 3 года Диасофт терял долю рынка. С другой стороны, ситуация …

IPO Диасфот. Короткое мнение Читать далее »

Стоит ли участвовать в IPO Совкомбанка, если уже есть Самый Лучший Банк?

/ ,

О Совкомбанке и о Самом Лучшем Совкомбанк занимает третье место по активам среди частных банков. Звучит внушительно, но на самом деле банк в масштабах страны крошечный: Доля на рынке — всего 1,6%. Банк хочет иметь рыночную капитализацию чуть больше 200 млрд руб. Это — меньше текущей двухмесячной прибыли Самого Лучшего Банка. Зачем нам нужен ещё …

Стоит ли участвовать в IPO Совкомбанка, если уже есть Самый Лучший Банк? Читать далее »

Неприятный осадок от IPO ЮГК

/ ,

Астра, видя огромную переподписку, не поддалась соблазну. Решила, что репутация дороже. Отдали ровно столько акций, сколько обещали. Предложение не увеличили. Не погнались за лёгкими деньгами. Играют в долгую. А Константин Иванович не удержался: Планировали разместить 5%. Но увидели спрос, разместили 6%. Быстрые и лёгкие деньги. Напоминаю, как раньше компания относилась к этому IPO: 5% — …

Неприятный осадок от IPO ЮГК Читать далее »

Стоит ли участвовать в IPO Южуралзолото (ЮГК)

/ ,

Коротко о компании №4 по добыче золота в РФ. №2 по запасам. Растущая компания, в ближайшие годы собирается стать №3. Интересная альтернатива Полюсу. Золото возят в ОАЭ. Хотя основные потребители — Китай и Индия. Набор клиентов приятный. Выглядит устойчивым к санкциям. Сама компания уверяет, что превратить российское золото в иностранное стоит 0,3% от цены. Растущая …

Стоит ли участвовать в IPO Южуралзолото (ЮГК) Читать далее »