Что случилось Самолет допустил второй техдефолт за год. Не смог вовремя найти всего 2,5 млрд. Самолет до последнего мёл по амбарам и скрёб по сусекам, но к нужному дню нашел всего 269 руб на облигацию из 1000. Остаток зачислили только 29 сентября. И это не техническая проблема. Во-первых, деньги отправили двумя платежками в разное время. …
Самолет. Второй техдефолт. Что делать с облигациями до 2027? Читать далее »
В посте зафиксируем актуальные события и подумаем, что делать дальше. Хроника разрушения Если вы пропустили часть событий, напомню как мы оказались здесь: Судьба бизнеса сегодня зависит от итогов переговоров. Сами переговоры — хороший сигнал для коротких выпусков облигаций. Самолет не только не собирается банкротиться, а ещё и готовится к погашениям в начале 2027 года. Ранее …
По Самолёту у меня был обзор. Самое важное, что нужно знать: Самолет не сможет сам рассчитаться по долгам в начале 2027. Менеджмент это признаёт. Свежие новости о передачи части проектов Сберу — тому подтверждение (плохие новости для держателей облигаций, кстати). Но без помощи банков Самолету не справиться. Продажи идут плохо. Захотят ли банки вливать новые …
Ответы на вопросы. Самолет — пора эвакуироваться из облигаций? Читать далее »
Доходность по облигациям Самолёта на уровне ВДО не просто так. События развиваются по негативному сценарию. Бизнес умирает: Потерять треть выручки — испытание для любого бизнеса. А тут ещё и долги огромные. EBITDA уже не хватает даже на обслуживание долга. Капитал такими темпами скоро обнулится. Это — путь Сегежи. Даже у проблемных ВУШ и Делимобиля дела …
В видео c обзором на портфель озвучивала план: Так и случилось Доходность Самолет 15 в моменте была больше 60% годовых. Теперь уже в районе 40% План по Самолету прежний. Слежу за отчетами. Ближе к октябрю буду определяться. Возможно, нужно будет сдать до конца 2026. Но если дела у Самолета пойдут лучше, чем я опасаюсь, облигации …
Гипотеза с переоценкой Самолета подтвердилась Читать далее »
Домклик поделился полезной аналитикой. Угрозы отменить льготную ипотеку создали ажиотажный спрос: Не только июнь, а всё первое полугодие для девелоперов прошло отлично: «Выдачи ипотеки с господдержкой выросли на 38% по отношению к первой половине прошлого года и превысили 1 трлн руб» Самолет, Эталон, Брусника и прочие будут жить. По крайней мере, в 2026 году. Держатели …
Девелоперы будут жить. По крайней мере, в 2026 Читать далее »
Почему никто не хочет за 17 млрд купить компанию, которая владеет крупнейшим земельным банком в стране? Ответ Поэтому покупатели и не спешат. Спасение — в снижении долга. Что делать инвесторам?
Интересная отчётность у Самолёта. Читаешь и сразу замечаешь творческий подход. Финансовые метрики выглядят неплохо только на первый взгляд. Если присмотреться внимательнее, тревога растёт. Но в целом отчётность вышла лучше, чем я опасалась. Дела у Эталона хуже. Из плюсов на этом всё. Бизнес держится из последних, явно слабеющих сил Даже несмотря на потерю Марьино, Самолёт показал …
Самолет: всё не так плохо? Долг растёт. Бизнес [пока] жив? Ждать ли дефолт в 2026? Читать далее »
24 декабря 2025 года АКРА понизила рейтинг Самолета до A-, сохранив стабильный прогноз. На фоне тотальной распродажи на рынке ВДО, где доходность многих бумаг превысила 30-40%, новость была воспринята позитивно — рынок опасался более серьезного снижения. Разберем, чем это грозит инвесторам, стоит ли рассматривать облигации с аномальной доходностью. На момент написания поста доходность 30%+: Понижение …
Облигации Самолета: почему понизили рейтинг, стоит ли держать, будет ли дефолт? Читать далее »
Где деньги? Сначала фиксируем, что СЕО говорит про финансовое положение: Затем Коган задаёт очень правильный вопрос: Облигации стоят дёшево, почему бы Самолёту самому не выкупить их с рынка сейчас с дисконтом? Тем более всё равно оферта в феврале, это уже я про себя думаю. Что отвечает Самолёт: Что-то я не понимаю совсем. На счетах есть …
Самолёт наконец дал интервью, пытаются успокоить рынок Читать далее »