За период с 25 июня по 1 июля 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,66%, с начала июля – 100,50%, с начала года – 104,51% Факт уверенно превзошёл прогноз, годовая инфляция ускорилась до 9,13%. Это много. На мой взгляд, ЦБ уже опоздал с повышением ставки. На прошлом заседании Набиуллина объясняла, что пик …
Годовой план ЦБ по инфляции выполнен за полгода Читать далее »
Покупка длинных ОФЗ скоро станет основной идеей на нашем рынке. Идея очевидная, лежит на поверхности, всё больше людей хотят поучаствовать. Облигации уже неплохо упали, уже дают неплохую доходность, рынок ждёт сигнала о том, что дно пройдено. Давно индекс не рос 4 дня подряд: Но я не вижу поводов для радости. Текущий прогресс — результат непростых …
Индекс облигаций растёт несколько дней подряд, но это фальшстарт Читать далее »
Выборы закончились, никакой конспирологии, всё логично: до выборов придерживаем негатив, а после — достаём то, что приходилось откладывать. Можно и ПИФам разрешить ребалансировку устроить. Расти рынку тяжело. На фоне капитуляции длинных ОФЗ всё сложнее делать вид, что акции и облигации не связаны друг с другом. Это — сообщающиеся сосуды, дивергенция однажды уйдёт. Кстати, банки считают, …
На рынке небольшая коррекция, примета сработала Читать далее »
У меня есть облигации М.Видео, слежу за компанией внимательно. Кажется, шалость удалась. 4-й квартал 2023 был успешным: М.Видео хвастается: «Общие продажи (GMV) Группы в 4 квартале 2023 года выросли на 43% год к году до 181,1 млрд рублей. Это новый рекорд по объему квартальных продаж за всю историю Группы». Самое интересное для здесь: В четвёртом квартале рост EBITDA год к году составит не менее 90%. В целом …
М.Видео намекает, что облигации в апреле будут успешно погашены Читать далее »
Публикую свои заметки по выступлению представителя МВидео. Раньше все товары на полке лежали под реализацию (бренды давали бесплатно). Сегодня по параллельному импорту приходит 30% товаров, приходится покупать за свои. По остальным 70%: не все товары успевают продать за 120 дней. Если не успевают, то приходится выкупать. Говорят, что таких товаров в районе 10% от тех …
Всё больше подтверждений того, что деньги будут дорогими. Долго дорогими. 1. Индексация совокупного платежа граждан за жилищно-коммунальные услуги в РФ с 1 июля 2024 года составит до 9,8%. Доля ЖКХ в корзине Росстата — 10%. Значит, +1% к годовой инфляции будет только отсюда. 2. Индексация оптовых цен на газ для промышленных потребителей на 10%, тарифы …
Ранее у меня был пост о том, что рынок не верит в серьёзность намерений ЦБ долго держать ставку высокой. Доходность по ОФЗ на всей кривой ниже ставки ЦБ: Это — аномалия. Либо ставка должна быть снижена, либо доходность — вырасти. И ещё я обращала внимание на то, что в прошлые разы ЦБ быстро начинал ставку …
В комментариях встречаю людей, готовых рискнуть. Разберём, оправдан ли риск. Такой подарок предлагают не просто так: Срочные проблемы: Если вышеуказанного вам не хватило, то это ещё не всё. Компания с упорством, достойным лучшего применения, продолжает генерировать убытки: Итого, нужно привлечь ещё денег, чтобы пирамида не рухнула. Привлекать нужно срочно. Проблема М.Видео не том, что она …
Облигации М.Видео. Доходность 23-28%. Погашение до года. Стоит ли рисковать? Читать далее »
Наш ЦБ любит повышать ставку с запасом. На графике это хорошо видно: Да, на этот раз подняли не так сильно. Но и ситуация намного проще. В 2014 году были первые санкции, а 2022 год вообще был непростым. Как долго ЦБ держал ставку высокой: В целом я не удивлюсь, если ЦБ в конце года начнёт аккуратно …
Начнёт ли ЦБ цикл понижения ставки в 2023 году? Читать далее »