Запредельный уровень Долг/EBITDA Чистый долг снова растёт Ставка и срок: Основные погашения в 2026 и 2027 годах: Но бизнес убивают не только долги и ставка ЦБ. До сих пор 66% выручки генерирует экспорт Представляете, насколько им больно из-за крепкого рубля? Боль в цифрах: Даже если не было бы долга, бизнес всё равно на грани рентабельности. …
Диасофт знал, когда выходить на IPO Похоже, у нас нашлась компания, которая решила переплюнуть «успехи» ВТБ. Перед IPO у меня был пост с обзором на Диасофт: Тогда выводы были суровыми, но даже они не предполагали такого коллапса. Вот ключевые цитаты из того обзора: Несмотря на в целом негативный взгляд, я не ожидала, что обвал будет …
Коротко о компании Т-Технологии позиционируют себя как экосистему, построенную вокруг банка. Но если присмотреться внимательнее к структуре доходов, то перед нами пусть и мощный, высокорентабельный, но всё-таки банк. Тем не менее сам по себе Т-Банк — отличный актив. Растёт быстро, зарабатывает много. Впечатляющие темпы роста, высокая маржинальность. Важная особенность — это продемонстрированная устойчивость в кризис. Несмотря …
Стоит ли покупать акции Т-Технологии в 2026 году? Читать далее »
Коротко о компании ДОМ.РФ позиционирует себя как «крупнейший финансовый институт», созданный государством для развития жилищной сферы. Компания прямо говорит, что у неё есть дела поважнее извлечения прибыли: Эмитент является единым институтом развития в жилищной сфере, выполняет задачи и осуществляет функции, предусмотренные Законом № 225-ФЗ. Внимание на фразу «институт развития». Организации, создаваемые для максимизации прибыли, называются …
Стоит ли участвовать в IPO ДОМ.РФ: второй Сбер или второй ВТБ? Читать далее »
В статье расскажу про главное достижение за 18 лет ВТБ. Разберём перспективы акций. Стоит ли их покупать в 2026 году? Ждать ли дивидендов? Будет ли новое SPO? Главное достижение ВТБ: -91% за 18 лет В 2022 году у меня был подробный обзор на ВТБ. Акции тогда стоили в районе 0,02 руб. А сегодня уже 67. …
Стоит ли покупать акции ВТБ: удвоение к лету 2026, дивиденды, SPO и новые надежды Читать далее »
Коротко о компании Основной и самый известный продукт компании — это российская сборка Линука. Вокруг этого ядра создают экосистему импортонезависимых продуктов. Сейчас есть уже 17 продуктов. Среди всех российских операционных систем доля Астра Линукс — 75%. Почему компания успешно развивается Спасибо надо сказать нашим западным партнёрам. Без их помощи не получилось бы такого быстрого развития: …
Коротко о компании Сегежа — одна из крупнейших лесопромышленных компаний РФ. Вертикально интегрированный холдинг полного цикла: от лесозаготовки до глубокой переработки древесины и реализации конечной продукции. Компания-экспортёр, больше половины выручки в валюте. С 2022 года находится под санкциями ЕС. Раньше этот рынок был ключевым, на него были заточены продажи и логистика. Сейчас Сегежа продолжает проводить …
Обзор компании Сегежа. Почему падает? Есть ли надежда на рост? Читать далее »
Коротко о компании Крупнейшая в России и одна из пяти ведущих мировых золотодобывающих компаний. Себестоимость производства — одна из самых низких в мире. Первая в мире по доказанным запасам. Состав и структура акционеров У компании интересный состав акционеров. 46,35% компании принадлежит Фонду поддержки исламских организацией. Ранее эта доля принадлежала Саиду Керимову. Но он передал её …
Полюс Золото. Дивиденды: когда и сколько? Что с производством? Читать далее »