Северсталь

Поглядываю за металлургами. Покупать такие акции нужно на дне цикла. Вопрос на миллион: дно уже здесь или впереди? Судя по отчету за 2025, пока негативный тренд продолжается: Чем интересна компания. Исторически момент убытка часто оказывался лучшей точкой для входа в цикличные акции с крепким балансом.  График с динамикой чистой прибыли — наглядная демонстрация боли: Так покупать …

Северсталь: первый убыточный квартал с 2022 года. Дно цикла или ещё нет? Читать далее »

Почему рынок так дорого оценивает компанию? Бизнес не растёт. Компания на дивиденды уже отдаёт всё, что есть. И, вероятно, за 2024 год на дивиденды заработает ещё меньше (т.е. снижение дивидендов вероятнее их роста). На мой взгляд, это не должно столько стоить сейчас. У Сбера и див доходность лучше, и бизнес растёт, и в целом перспектив …

Коротко про Северсталь Читать далее »

Заметки по Северстали после конференции Смартлаба. Северсталь больше не экспортер. Всё. Работают на рынок РФ, 10% уходит на рынки СНГ (расчёты в рублях). Цены на сталь в РФ стабильны. Потребление стали в РФ +8% в 1 полугодии 2023. Стройка основной драйвер (инфраструктура в том числе). Накапливают кэш. Приостановили временно(!) выплату дивидендов. Постоянно подчёркивают, что по …

Северсталь больше не экспортёр. Ушла эпоха Читать далее »