Главное, что нужно знать про бюджет РФ на 2025 год
Год назад ожидалось, что расходы на оборону с 2025 года начнут сокращаться. Но вместо сокращения мы увидели рост с 10,8 до 13,2 трлн руб (+22,5%). Рост выше инфляции. Короткие выводы:
Юаневые облигации больше не юаневые
Ушла эпоха, даже привыкнуть не успели. Совкомфлот: Произвести выплату купонного дохода по Биржевым облигациям 24.09.2024 в российских рублях по официальному курсу соответствующей иностранной валюты по отношению к рублю, установленному Банком России на дату исполнения соответствующего обязательства. Если раньше мы выбирали между юаневыми облигациями и замещающими, то теперь выбирать нет смысла. Нужно исходить из того, что …
Сбербанк отправился закрывать дивидендный гэп в неправильном направлении. Когда покупать?
Это не то, что рынок от него ждал: Встречаю мнение, что высокие обороты на падении по Сберу сегодня из-за маржин-колов. Ну или те, кто ставил на быстрое закрытие гэпа, фиксируют убыток. Всё может быть, всё-таки Сбер обновил минимум 2024 года. Сильные результаты бизнеса пока не помогают котировкам. Я Сбер продавала в прошлом году в районе …
Крупнейшая коррекция на рынке с осени прошлого года. Когда покупать акции?
Так сложилось, что раз в месяц появляется повод прокомментировать очередную коррекцию на рынке акций. Ранее в этой серии: Не буду нарушать традицию. Тем более, на рынке сегодня действительно интересно. Всего месяц назад просадку радостно выкупали, а сегодня инвест-сообщество ведёт себя осторожнее и скромнее. Заметно, что после очередного локального минимума стало меньше и патронов, и оптимизма. …
Крупнейшая коррекция на рынке с осени прошлого года. Когда покупать акции? Читать далее »
Коррекция на Мосбирже, индекс ниже 3000, что делать?
Рынок акций обновляет локальные минимумы: В декабре ЦБ поднял ставку до 16%. Рынок сегодня ниже декабря. В целом за последние 12 месяцев рынок почти не вырос, проиграл по доходности банковским депозитам. Почему мне не нравится идея выкупать просадку: Итого, зачем год держать акции с ожидаемой доходностью ниже ставки ЦБ, если можно безопасно получить более высокую …
Коррекция на Мосбирже, индекс ниже 3000, что делать? Читать далее »
Заметки про Норникель после конференции Смартлаба
Выпустили инфу для инвесторов по металлам: https://nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/nornikel-predstavlyaet-novyy-obzor-rynka-metallov-30-05-2024/ Исследование уровня хорошего инвест банка, но тут бесплатно. Цены на металлы чувствительны на высокие ставки в США. Баланс спроса и предложения сейчас играют меньшую роль. Высокая ставка — плохо для коммодитез. Ставка будет падать — хорошо. Как только намеки появляются на снижение ставки, сразу металлы растут. Норникель не …
Заметки про Норникель после конференции Смартлаба Читать далее »
Заметки про Аэрофлот после конференции Смартаба
Есть программа до 2030. Планируют нарастить объёмы производства. Аэрофлот — главный бенефициар завершения СВО и отмены санкций. Стратегию планируют обновить. Развитие идет лучше, чем ожидали. Российский рынок ёмкий и устойчивый. Аэрофлот главный игрок и бенефициар. Рост российского рынка определяется динамикой группы Аэрофлот. 2023 год — рекордный. 2024 год превзойдет прошлый рекорд. Бизнес сезонный. Основная прибыль …
Заметки про Аэрофлот после конференции Смартаба Читать далее »
Заметки про Позитив после конференции Смартлаба
Цифра подвига на 2024: 40-50 млрд руб. Скорее будет 43-47. Цель на 2025: 70-100 млрд. Цель — расти быстрее рынка. Хвастаются, что дают честные прогнозы рынку (обещания исполняют). Заявляют 70-80% рост бизнеса. Просят отчетность за 1 и 2 квартал не смотреть — сезонность. Хотят конкурировать с мировыми компаниями на зарубежных рынках. Говорят, в состоянии это …
Заметки про Позитив после конференции Смартлаба Читать далее »
Заметки про Озон после конференции Смартлаба
Развивают смежные направления: Редомициляция. Не знают ни сроков, ни формата. Будут пытаться сохранить права всех. Дивиденды не платят и не собираются, всё в рост. Маркетплейс — ядро. Вокруг ядра строят экосистему (финтех, реклама). Рынок СНГ. Низкое проникновение маркетплейсов. Рынок СНГ кратно меньше рынка РФ. Пробуют расти. Сейчас там меньше 5% от оборотов Озона.
Заметки по Астре после конференции Смартлаба
Что смущает в акциях: В общем, нужно внимательно следить за темпами роста во втором полугодии.