Ни инфляция, ни высокая ставка, ни санкции, даже рост налогов не пугают инвесторов. Падение индекса облигаций в текущих условиях логично: инфляция не хочет замедляться, потребительская активность всё равно высокая, меньше надежд на снижение ставки. Почему рынок не беспокоится из-за новых налогов, я не понимаю. И НДФЛ, и налог на прибыль ударят именно по фондовому рынку. …
Директива Евросоюза о поэтапном запрете поставок российского сжиженного природного газа (СПГ) может быть введена в действие в апреле, сообщила репортерам еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон. Все страны Евросоюза к 2027 году обязаны целиком отказаться от российского газа в соответствии с программой RePowerEU Технологические санкции не смогли остановить Новатэк. А вот удар по танкерам оказался чувствительным. …
Проблем стало слишком много: ЦБ недоволен происходящим: 01.03.2024. Набиуллина: «Рынок первичного жилья перегрет. С сегодняшнего дня дополнительно ужесточаем надбавки к коэффициентам риска по кредитам с высоким показателем долговой нагрузки. Рассчитываем, что с середины года сможем применять в ипотеке макропруденциальные лимиты, они хорошо себя показали в необеспеченном потребительском кредитовании» ЦБ уже принимал меры по охлаждению рынка, …
Государство всё активнее борется с льготной ипотекой Читать далее »
Не знаю, почему так сильно скачет доходность портфеля по Пульсу: на позапрошлой неделе 27%, на прошлой неделе 31%, сегодня 15,7%. В портфеле в основном облигации, если смотреть на динамику по месяцам, таких скачков нет. Что-то действительно у Пульса с формулой. Но работаем с тем, что есть. В целом, текущая доходность портфеля и должна быть чуть …
В прошлом году Новатэк был у меня в портфеле. С момента продажи акции заметно подешевели. Хочу обновить обзор и решить, стоит ли в 2024 году возвращать компанию в свой портфель. В 2022 году Новатэк был отличной инвест-идеей. Акции стоили дешевле 1000 рублей, Газпром и ЕС окончательно разругались, разводились и били трубы посуду. Прекрасное было время: …
Почему падает Новатэк? Стоит ли покупать в 2024 году? Читать далее »
Инвесторов пытаются напугать санкциями. Видимо, не только я хочу встретить летний дивидендный сезон в акциях. Инвесторы почему-то не хотят пугаться. Жаль. Видимо, после того, что нашему рынку пришлось пережить, пугливых не осталось. Интересных цен на акции не вижу. Может быть на выходных что-то такое расскажут, что расстроит рынок (сомневаюсь). Но пока в облигациях такая доходность, …
По прибыли год получился рекордным: По дивидендам тоже ждём рекорд. За второе полугодие должны направить ещё 29 руб на дивиденды, итого по году получится 59,77 руб. При этом по выручке стагнация (рост ниже инфляции): Слабая выручка из-за сделки ОПЕК+ и торговых ограничений. Маржинальность бизнеса получилась отличной (чистая прибыль неплохо выросла на фоне стагнирующей выручки), но …
Роснефть — рекордный 2023 год. Стоит ли держать акции? Читать далее »
Зафиксирую мысли после заседания ЦБ: В общем, мне кажется, я уже могу пойти на работу в ЦБ. Мне в этой жизни уже всё понятно: в любой ситуации нужно повышать ставку.
Из неприятного — повысили среднюю ставку на 2024 до 13.5-15.5% (сразу на 1 п.п.). ЦБ про ставку: При таких условиях получить среднюю по году в 13,5% непросто. Нужно либо начать понижать раньше, либо во 2-м полугодии понижать быстро. Одновременно не получается. На фото — моя попытка рассчитать, как это может выглядеть. Негативный сценарий — закончить …
Часто спрашивают, какие акции купить. Я не вижу в акциях сильный идей, держу облигации. Но всё равно регулярно задают вопросы. С 2:48 рассказываю про идеи в акциях (если бы портфель состоял только из акций). Инфляция пока не замедляется. В текущих условиях не вижу смысла спешить с покупкой акций. Буду внимательно слушать, что Набиуллина скажет завтра …